L'Osvald és un jove elefant que estudia el darrer curs de direcció al conservatori. Ara és molt feliç, malgrat que encara té el neguit de no poder tocar cap instrument, perquè els trenca tots. Com que és un elefant molt tenaç i mai no es rendeix, fa un llarg viatge al País del Nord amb el nan Pol. Allà hi viu en Kurt Perskla, un gran amic d'en Pol, que intentarà fer realitat el somni de l'Osvald.